È una modalità di finanziamento importante per il Tesoro, che nel passato ha permesso di soddisfare la parte principale della propria provvista fondi sui mercati internazionali. Negli ultimi anni il Tesoro è stato presente sui mercati internazionali con emissioni effettuate tramite il Programma Global Bond con l'obiettivo di aumentare il numero degli investitori istituzionali e contenere i costi di finanziamento rispetto alle emissioni “tradizionali” sui mercati domestici.
Come si evince dall’aggettivo “global”, le emissioni sotto Programma Global Bond sono dirette ad investitori di ogni parte del mondo, permettendo così di differenziare la base degli obbligazionisti e di rafforzare il legame con alcuni investitori, soprattutto statunitensi, non essendo soggette alle restrizioni di vendita imposte dalla normativa US. Il Programma, infatti, soddisfa i requisiti di emissione imposti dall'autorità di vigilanza del mercato statunitense (SEC), pertanto il mercato di riferimento principale è quello degli Stati Uniti.
L'emissione di uno o più titoli - sia singoli che multi tranche - avviene attraverso il consueto canale di collocamento sindacato: i lead managers di ogni singola emissione del Programma sono scelti tra gli Specialisti in Titoli di Stato, che sottoscrivono l’Underwriting Agreement insieme agli altri Specialisti in Titoli di Stato (i quali assumono il ruolo di co-lead managers).
Il ruolo di Fiscal Agent e Paying Agent è svolto da Citibank N.A., London Branch.
I prestiti in essere sono denominati in dollari, sebbene in passato siano stati emessi titoli in yen o in dollari australiani per soddisfare esigenze specifiche di investitori. I titoli non scaduti sono elencati nella tabella debito estero prima delle operazioni di swap.
Tutta la documentazione del Programma è disciplinata dalla legge dello Stato di New York.
Global Usd
Riapertura 30 anni
1,0 mld 3,875%
17-nov-2021
06-mag-2051
Scarica3 anni
2,0 mld 0,875%
06-mag-2021
06-mag-2024
30 anni
1,5 mld 3,875%
06-mag-2021
06-mag-2051
5 anni
3,0 mld 1,250%
24-nov-2020
17-feb-2026
5 anni
2,5 mld 2,375%
17-ott-2019
17-ott-2024
10 anni
2,0 mld 2,875%
17-ott-2019
17-ott-2029
30 anni
2,5 mld 4,000%
17-ott-2019
17-ott-2049
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